摘要:往往要等到月末最后一天,银行才打开放款之门。
早在月初,私营企业主老王的银行贷款就已获批,但银行一直没有放款。为支付一笔货款,老王不得已从民间拆借600万元,月息5分,一天的利息支出高达1万元。
这种高利贷资金只能用于搭桥。只要银行贷款下来,就马…

摘要:银行业人士指出,造成投资者和银行闹别扭的主因是,理财产品风险和客户风险承受能力未能得到行业的高度重视。
随着汇丰银行在英国遭遇重罚后,国内有部分投资者开始呼吁要客户风险承受能力与理财产品风险相匹配。
事实上, 中国银行(601988) 业监督管理委…

摘要:2011年即将落下帷幕,投资者除了总结经验教训之外,也应察觉到投资理财市场的一系列变化,那么,这些变化传递着怎样的理财信号,投资者又将如何布局手中资产呢?
年末理财市场悄然生变
临近年末,记者发现投资理财市场发生着一系列变化,而这些变化也传递了…

摘要:自监管层叫停超短期理财产品后,滚动型理财产品开始受到青睐,不过业内人士提醒,虽然此类产品宣称可以在交易日随时赎回,但多数都有赎回限制,投资者购买时一定要注意。
市民吴先生告诉记者,他曾购买过某银行的一款理财产品,说好9月30日到账,结果到当天…

  往往要等到月末最后一天,银行才打开放款之门。

  银行业人士指出,造成投资者和银行闹别扭的主因是,理财产品风险和客户风险承受能力未能得到行业的高度重视。

  2011年即将落下帷幕,投资者除了总结经验教训之外,也应察觉到投资理财市场的一系列变化,那么,这些变化传递着怎样的理财信号,投资者又将如何布局手中资产呢?

  自监管层叫停超短期理财产品后,滚动型理财产品开始受到青睐,不过业内人士提醒,虽然此类产品宣称可以在交易日随时赎回,但多数都有赎回限制,投资者购买时一定要注意。

  早在月初,私营企业主老王的银行贷款就已获批,但银行一直没有放款。为支付一笔货款,老王不得已从民间拆借600万元,月息5分,一天的利息支出高达1万元。

  随着汇丰银行在英国遭遇重罚后,国内有部分投资者开始呼吁要“客户风险承受能力与理财产品风险相匹配”。

  年末理财市场悄然生变

  市民吴先生告诉记者,他曾购买过某银行的一款理财产品,说好9月30日到账,结果到当天晚上8点多银行才把钱打回账户,第二天就是国庆长假,本想在上一款产品赎回后直接购买另一款,就是因为没赶上节前的最后一个工作日,一笔钱白白在银行躺了7天,错过了国庆理财的机会。

  “这种高利贷资金只能用于搭桥。只要银行贷款下来,就马上还掉。”老王表示,虽然银行贷款周期长,但即使利率上浮40%,仍比高利贷划算得多。

  事实上,中国银行(601988)业监督管理委员8月发布的2011年第5号《商业银行理财产品销售管理办法》对风险问题有进一步的要求,该《管理办法》将在2012年1月1日正式施行。

  临近年末,记者发现投资理财市场发生着一系列变化,而这些变化也传递了新的理财信号,为投资者来年布局手中资产,具有指导性建议。

  “一般情况下,各家银行都会对每日的赎回金额有所限制。”省工行的一名理财经理说,之前就曾发生过银行为应对存贷比考核任务,在月末时关闭了一些循环滚动理财产品赎回通道的事件。所以,投资者在关注预期年化收益率的同时,一定别忘了关注这类产品的赎回限制,以免申购后遭遇赎回难。

  现在老王对贷款资金望眼欲穿,不断催促银行放款。但是银行工作人员给出的答复却是,总行中旬才下发额度,一般要等到月底才能将资金下发至企业。

  银行业人士表示,《管理办法》在产品宣传、销售等方面加强了对风险承受能力的要求,避免了投资者买到不适合的理财产品的可能性。

  变化之一

  上述人士建议,投资者如果要避免因单日赎回规模限制而无法及时赎回,可以在购买前做好规划,在使用资金前一两天就进行赎回操作。

  直到11月30日,老王终于如愿得到银行“挤出”的800万元贷款。这一天让老王过得颇为煎熬,虽然银行人员一直承诺放款,但直到晚6点,公司财务人员才查到贷款资金到账。

  据悉,该办法的第二十八条规定“商业银行应当在客户首次购买理财产品前在本行网点进行风险承受能力评估。风险承受能力评估依据至少应当包括客户年龄、财务状况、投资经验、投资目的、收益预期、风险偏好、流动性要求、风险认识以及风险损失承受程度等。商业银行对超过65岁(含)的客户进行风险承受能力评估时,应当充分考虑客户年龄、相关投资经验等因素。商业银行完成客户风险承受能力评估后应当将风险承受能力评估结果告知客户,由客户签名确认后留存。”

  理财产品收益下滑

 

  老王不禁疑惑,银行为何把放款搞得偷偷摸摸,非要在月末最后一天下班后才将贷款打到账上?有银行内部人士道出个中原委,这是银行工作人员为留住资金而玩弄的“小聪明”。

  除了首次购买产品进行风险测评外,
如投资者发生可能影响其自身风险承受能力的情形,再次购买理财产品时应当主动要求商业银行对其进行风险承受能力评估。而超过一年未进行风险承受能力评估或发生可能影响自身风险承受能力情况的客户,再次购买理财产品时,应当在商业银行网点或其网上银行完成风险承受能力评估。

  日前,存款准备金率下调0.5个百分点,预计一次性释放约3700亿元资金。虽然央行存贷款利率暂时稳定,未进入降息通道,但部分银行理财产品已闻风先动,下调预期收益率。

TAGS:滚动型赎回限制理财购买需产品注意

  存款流出是银行目前十分头痛的问题,近一个时期以来,各银行都在不遗余力地揽存款和保存款。

  当前理财产品市场有点混乱,有部分老年或新手投资者被劝说购买了高风险的理财产品。这种现象将在明年得到改善。按照规定,客户风险承受等级“由低到高至少包括五级,并可根据实际情况进一步细分”。风险匹配原则还要求商业银行只能向客户销售风险评级等于或低于其风险承受能力评级的理财产品。

  记者发现,一款7天滚动产品年化收益率从上月底的3.8%下调到3.35%,一款1个月产品的预期收益率也从本月初的4.9%下降到4.6%。记者随后探访了几家股份制银行的网点,发现部分短期理财产品收益确有下降,降幅在5%~10%不等。相比之下,一些6个月以上的中长期产品收益相对稳定,变化不大。

  为此,各银行已是无所不用其极。某银行业务人员表示:“一般在5点半以后,央行大额转让系统就关闭了,银行间超过5万元的资金不能进行有效划转。这样,贷款资金就转变为企业活期存款。尤其是目前很多企业和银行签订协议,银行一般会在下午5点左右,将企业在不同银行账户内的资金统一归集到企业在某一家银行设立的主账户上。”

  而办法第四十六条则进一步对特殊情况进行规范:“客户购买风险较高或单笔金额较大的理财产品,除非双方书面约定,否则商业银行应当在划款时以电话等方式与客户进行最后确认;如果客户不同意购买该理财产品,商业银行应当遵从客户意愿,解除已签订的销售文件。风险较高和单笔金额较大的标准,由商业银行根据理财产品特性和本行风险管理要求制定。”

  存款准备金率的下调,预示着未来央行的货币政策或将适度放松,再次下调存款准备金率甚至降息不无可能,流动性增强已使票据贴现收益率开始下降,这也导致了一些票据、债券类产品收益下滑。银行人士也表示,尽管目前尚未大规模出现银行理财产品收益率下滑的情况,但可以预见,一旦货币政策真的出现微调,存款准备金率继续下调,理财产品收益率会普遍下滑。

  银行内部人士表示,很多中小银行最怕这种资金归集业务,信贷资源那么紧张,好不容易批出了贷款,如果被立即转出,这笔资金对本行综合贡献就是零。为留住资金,银行在央行大额转让系统关闭后,才将资金转入企业账上。这样就能让企业当日对这笔资金的流向“毫无作为”。

  此外,银行内部也将规范对理财产品的风险等级评级,从低到高包括五级。

  变化之二

  月末最后一天的存款资金对银行来说至关重要。据内部人士介绍,监管机构对银行考核主要是时点考核,所以,如果银行在月末最后一天将贷款转成存款,就有助于压低银行存贷比,满足考核要求。

  重点提示:

  人民币告别坚挺

  银监会要求银行按照“三个办法一个指引”的规定,将贷款按照受托支付原则打入第三方企业。但是为贷转存,银行在执行上打了折扣。通常是银行在月末将资金先打入用款企业账上,然后“招呼”企业下月初再转走资金。

  在《管理办法》中,银监对银行销售产品的活动有部分要求。其中商业银行从事理财产品销售活动,不得有下列情形:

  2011年的最后一个月,汇市风起云涌。据中国外汇交易中心消息,12月9日,美元兑人民币中间价为6.3352,按与中间价上下0.5%的波动幅度计算,6.3669是当日人民币跌停价。这已经是人民币连续八个交易日触及跌停,引发市场关注。

  就是这样的“小聪明”,在继续虚增银行存款。有数据表明,到月末,许多银行会出现集中放贷。

  (一)通过销售或购买理财产品方式调节监管指标,进行监管套利;

  业内专家表示,人民币即期汇价跌停不是人民币贬值的信号。从央行制定的人民币汇率中间价走势看,目前央行应该有能力控制人民币币值的稳定,而目前央行的控制意图也非常明显。因此,人民币不会出现一些人士所预言的那样被做空将出现大幅贬值的问题。

  相关人士表示,目前银行资金价格处于扭曲状态,存款过低的定价让银行吸收社会资金存在较大障碍和困难。随着存款流出,银行流动性缺口正不断放大,今年以来,银行业承受的流动性压力明显提升。在监管机构查处高息揽储和贷款流向管理的双重政策高压下,银行不得不在月末集中投放贷款以派生出更多存款,这种规避监管的做法进一步加大贷款月中波动并加重企业财务负担。

  (二)将理财产品与其他产品进行捆绑销售;

  本地一家国有银行的外汇分析师陈先生认为,市民还是要根据自己的需求来决定是否要换美元,如果近期没有用汇需求,就没必要换,毕竟目前国内银行的美元存款利率远低于人民币,美元理财产品收益率也不高,持有美元不如持有人民币划算。

  专家建议,改变银行金融行为异化的关键在于加大银行业改革。一方面,是理顺资金价格,推进利率市场化改革;另一方面,是加速银行业务转型,使银行步入资本节约型轨道。

  (三)采取抽奖、回扣或者赠送实物等方式销售理财产品;

  人民币开始告别坚挺时代,但对于外币理财市场来说,却意味着机遇的来临。银行人士表示,人民币汇率连续跌停将改变市场对人民币单边升值的预期,人民币未来或转向双边波动,这对于美元理财产品以及QDII产品来说,是一个新的契机。

TAGS:变身记贷款

  (四)通过理财产品进行利益输送;

  也就是说,对于手头已经持有外币的投资者来说,现在不失为一个锁定收益的好时机。

  (五)挪用客户认购、申购、赎回资金;

  变化之三

  (六)销售人员代替客户签署文件;

  金价面临方向选择

  (七)中国银监会规定禁止的其他情形。

  据了解,上周,沪金未能延续此前一周的涨势,整周累计震荡下挫,正处于方向选择的关口。

TAGS:承受能力65岁理匹配客户重点关注超风险产品

  从基本面来看,欧洲债务危机依然是影响黄金价格走势的主要因素。上周欧洲央行总裁德拉吉称该央行的债券购买计划不会长期持续,规模也不会没有限制,这对金价构成了抑制,如果欧洲央行未能拿出方法来提供流动性,将引发对通缩的忧虑。而如果确实发生通缩,黄金将不会是一个有吸引力的资产。此外,稍早时候欧洲央行下调基准利率,虽然应对市场构成利好,但由于市场早有预期,因此影响有限。值得一提的是,上周五闭幕的欧盟领导人峰会上,由于达成了一些解救欧洲债务危机的方案,对市场构成了一定的支撑,但是能否支撑黄金市场持续走强,则需要看欧洲各国实际的执行情况。

  业内专家提醒,目前金价面临较为关键的时刻,投资者须关注金价的突破方向,并根据突破方向顺势进场做多或者做空。另外,金价此时处于高位,波动较大,因此投资者在进场时也要控制好自己的仓位。

 

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