澳门新葡亰平台游戏 财经宝典 主权债和银行业风险关联是,西班牙银行业救助计划抬高意大利求援门槛

主权债和银行业风险关联是,西班牙银行业救助计划抬高意大利求援门槛



(新增更多细节和背景)

罗马5月8日 –
欧元区目前正困惑于是要限制银行业对本国公债持仓,还是让他们提列更多拨备以防范本国主权风险。

* 欧元兑美元触及七个月低位,之後反弹

* 欧元/日圆风险逆转显示,欧元看跌期权需求巨大

* 澳元/美元触及一个月低位,至1.03美元下方

* 西班牙银行业救助协议达成後,投资者信心恶化

米兰7月11日电—欧洲央行的一名执委周一表示,主权债和银行业风险间可能存在”爆炸性的”关联,同时敦促意大利银行业加紧增资.

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纽约9月12日电—欧元兑美元周一尾盘时自七个月低位反弹,此前有报导称意大利已向中国提出”大规模”购买意大利公债的请求,不过分析师表示空头动能仍存在.

* 意大利因高债务且经济增长疲弱而处境危急

ECB执委会成员斯麦吉(Lorenzo Bini
Smaghi)表示,尤其是面临主权风险敞口的意大利银行业,更是存在着这种普遍的关联,因为意大利公共债务规模巨大,而且该国银行业大量持有意大利公债,规模约达2,000亿欧元.

德国财政部长朔伊布勒在华盛顿出席2016年世界银行/IMF春季会议并讲话,图片摄于4月16日。REUTERS/Joshua
Roberts

由于希腊可能出现债务违约,以及法国银行业评等可能遭调降的担忧,欧元本周可能将承压.据称法国银行业持有希腊债务风险敞口较多.

* 意大利银行业情况似乎好於西班牙银行业

“主权债和银行业信用违约互换间的关联是爆炸性的,”斯麦吉参加会议时称.

欧元区的经济强国–德国已采取了这类其称之为“降低风险”的举措,并以此作为接受欧洲银行业联盟通过统一存款保险机制实现进一步“风险共担”的一个前提条件。

日圆兑欧元升至10年高位,且兑美元上涨,因投资人寻求避险,令日本当局干预的风险加大.

* 国内储蓄是意大利的一项资源

他还称,对意大利银行业而言,此意义重大,”因为意大利公共债务规模很大,而且该国银行业持有大量的本国公债”.

如果满足德国的要求,其它强化欧元区的举措就无法取得进展。这导致成员国财长之间观点严重分歧,欧洲央行决策者也分成南北两派。

希腊信用违约互换触及新高.希腊和德国10年期公债收益率差升至历史高位,因投资者担心财政一再出现问题,将会致使希腊政府失去金援并出现债务违约.

撰稿 Lisa Jucca/Valentina Za 编译 王翔琼/肖群英/程琳/杜明霞

意大利公债和股市周一为连续第二天大跌,因投资者担心,这个欧元区第三大经济体可能会被该区的主权债危机所吞噬.意大利裕信银行和其它银行股领跌.

2012年欧元区债务危机达到顶点时,欧盟领导人同意建立银行业联盟,由欧洲央行担任唯一的监管机构,目的在于打破负债过度的主权国家和力有不逮的银行业之间的“恶性循环”。

消息人士周六表示穆迪有可能调降法国银行业债信评等.法国财长则表示,该国银行足以应对希腊危机.

米兰6月12日—意大利必须加大力度抑制巨额债务并恢复经济增长,以扭转投资者的负面信心,从而避免被这种负面情绪推至危机边缘,尽管意大利正在推进改革,且银行业体系状况比西班牙要好.

斯麦吉表示,意大利绝不会违约,因为该国很富裕,而且明显有能力偿付债务.

但在上周一次非正式会议上发言的决策者、公共债务管理机构、市场参与方以及分析师表示,德国这项计划可能弊大于利,或将触发债券市场抛售,提高银行业成本,并削弱应对经济冲击的重要缓冲。

不过,分析师和意大利央行表示,该国还可以动用庞大的国内储蓄来帮助支应不断上升的偿债成本.该国的债务规模高达1.9万亿欧元.

–编译 许娜;审校 戴素萍

**更严格的规定**

去年蒙蒂出任意大利总理後,投资者起初为之振奋,但自3月以来,意大利公债收益率一路上涨并超过6%,使信贷匮乏环境下家庭和企业向银行贷款的成本变得极高.

限制银行业持有的主权债仓位或进行风险加权,可能会导致债市不稳,零利率、初级交易商减少、流动性降低,以及高频自动化交易的增长,都会让债市更加脆弱。

尽管意大利的赤字和失业率低於西班牙,且银行业在房地产危机方面并无风险敞口,但国际投资者担忧该国无力在深度衰退中转危为安,因而持观望态度.

主权债向来被视为是“零风险”资产,银行可将其作为核心资本来持有,并当作担保品向央行取得资金,而且持有的仓位也不必像民间和公司债那样具有上限。

奥地利财政部长费克特周一表示,意大利可能不得不在未来数月内向欧洲夥伴国寻求救助,就像西班牙刚刚为其银行业做的那样.此话招来了蒙蒂的愤怒指责.

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